「三高」金融新常態　國泰全球多元收益傘型基金6/15登場
國泰投信總座張雍川：投資不只拚賺得快，更要守得住

全台資產管理領導品牌國泰投信今（8）日舉行「國泰全球多元收益傘型基金」記者會，包含主動式基金國泰環球策略收益債券基金（本基金有一定比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金）及被動式ETF國泰收益非投等債（基金之配息來源可能為收益平準金）（證券代碼：00990B），主、被動基金齊發，預計6月15日至18日展開募集。國泰投信表示，當前市場正處於「高利率、高通膨、高不確定性」的三高金融新常態，投資人更需要兼顧資產配置彈性、風險控管與收益的解決方案。

國泰投信總經理張雍川表示，台股今年以來表現亮眼，市場資金持續追逐成長題材，國泰投信為何選擇在此時推出債券傘型基金？關鍵在於，投資不能只追求漲得快、賺得多，更要思考黑天鵝來襲時，資產能否守得住。國泰投信作為資產管理領導品牌，秉持「夠穩健 才能靈活前進」的理念，截至2026年4月30日，資產管理總規模達新台幣3.21兆元，基金規模達1.66兆元，全權委託規模則達1.55兆元，位居全台投信第一名。投資人願意將資產託付國泰投信，關鍵就在於國泰長期重視風險管理與資產配置紀律；在台股熱潮不斷之際，資產配置不是選項，而是投資人跨越市場循環的基本功。

國泰環球策略收益債券基金（本基金有一定比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金）由具備18年投資經驗的基金經理人蔡宗岸帶領國泰固定收益投資團隊操盤，由於近年債市已不再是單一債種獨領風騷，在不同景氣循環與利率環境下，每年皆有不同債券種類輪流勝出，基金設計上可靈活配置成熟市場投資等級債、新興市場債、非投資等級債、證券化商品與可轉債等五大債種，並依市場情境動態調整存續期間與資產比重。基金導入國泰自主研發的Macro Regime Model（MRM，總體周期模型），透過成長動能與信貸環境變化定位市場狀態；若利率趨勢指標偵測升息，可增加利率避險部位，偵測降息時則拉長投組存續期間，提升配置效率。

ETF投資人則可留意國泰收益非投等債（基金之配息來源可能為收益平準金）（00990B），主打新一代非投資等級債ETF，追蹤「彭博TPEx 1-5年成熟市場明日之星收益優選票息美元非投資等級債券指數」，具備月配息機制，發行價為10元。00990B聚焦短天期非投等債，對利率敏感度較低，有助降低價格波動衝擊。相較傳統非投等債ETF多以市值加權或固定信評條件篩選，00990B導入「STAR」選債邏輯，從精選信用品質評價（Strong Credit）、精選票面利率前30%（Top 30% Coupon）、殖利率與市值加權（All Together）到明日之星升評潛力加權2倍（Rising-Star）等四大面向升級，期望在追求收益的同時，兼顧風險控管與投組成長性。

具體而言，00990B首先排除三大信評公司任一信評等於或低於CCC+之債券，聚焦BB+至B-券種，避開違約風險較高之CCC/C債券，強化投組防禦力；同時鎖定票面利率前30%標的，目前標的指數殖利率8.40%、票面利率8.78%，提供具吸引力的收益基礎。此外，指數採殖利率與市值加權，兼顧收益與市場代表性；並納入「明日之星」機制，鎖定經信評公司任一信評等於或高於BB-、且具正向（Positive）展望的潛力標的，將其權重放大2倍，提前布局債信改善契機，可望掌握收益與成長兼具的「升評前甜蜜點」。

國泰投信近年持續深化投研能力、產品創新與國際連結，在金管會推動「亞洲資產管理中心」政策下，將持續結合投資研究人才、科技應用與集團資源，打造兼具廣度與深度的資產管理平台，透過主動式基金與被動式ETF雙軌並進，為投資人提供更完整的全球收益配置選擇。(20260608)

註：(1)國泰收益非投等債(基金之配息來源可能為收益平準金)為國泰全球收益非投資等級債券ETF基金(基金之配息來源可能為收益平準金)之證券簡稱，追蹤「彭博TPEx 1-5年成熟市場明日之星收益優選票息美元非投資等級債券指數」。(2)本文提及債券或產業或投資標的僅供說明之用，不代表任何金融商品的推介或建議，亦不代表未來基金之必要投資標的，實際配置以基金成立後，官網公告為準。投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。(3)上述任一信評係指三大信評公司所給予之信評，三大信評公司分別為穆迪(Moody‘s)、標普(S&P)、惠譽(Fitch)。*惟以不違反單一產業上限15%、單一發行人上限2%為原則。(4)指數殖利率及票面利率資料日期截至2026/3/31，指數殖利率採最差殖利率(Yield to Worst)，計算方式取各指數成分債券之最差殖利率(YTW)，以加權平均法計算。指數票面利率計算方式，取各指數成分債券之票面利率，以加權平均法計算。上述指數僅供參考用途，指數之歷史績效不應被視為現在或未來表現及績效的保證，亦不代表本基金現在或未來之報酬率，指數之殖利率與票面利率不代表基金之實際配息率，亦不代表基金現在或未來之實際報酬率。以上僅為ETF標的指數殖利率與票面利率之表現，不代表本ETF基金之實際殖利率與票面利率及未來績效保證，不同時間進場投資，其結果將可能不同，且並未考量交易成本。在以上的計算條件及方式下，所得之未來殖利率及票面利率可能與歷史數據不同，致使投資承擔風險增加、收益減少，端視未來金融環境變化狀況而定。(5)國泰投信截至2026/4，總資產管理規模為新台幣32,151.95億元，基金規模為新台幣16,647.05億元，全權委託規模為15,504.90億元。

本文資料來源：Bloomberg、金管會、投信投顧公會、國泰投信整理，2026/05。