ETF新選擇，高股息低波動ETF真有出息

國內ETF商品愈來愈多樣化！國泰投信宣布將在8月1日推出二檔具備高股息與低波動概念的ETF。國泰標普低波高息ETF (00702)及國泰臺灣低波動30 ETF (00701)，分別以標普500低波高息指數及臺灣低波30指數為追蹤標的，提供全球美國及國內台灣兩種不同選項的投資標的。主要訴求為波動低且定期配息，以Smart Beta策略進行成分股定期調整，精選殖利率高、波動度低之個股，根據標普500低波高息過去資料來看，上述策略不但年化波動度相對較低，亦能創造12.6%的年化總報酬率，遠高於標普500指數年化7.7%的報酬。

投資工具愈來愈多樣化，但能讓投資人抱得安心，具有定期配息的投資工具一直是最能夠被接受的投資標的，從全球低波動ETF的檔數與規模呈現高速成長現象可見一斑，2011年全球低波動ETF甫推出，短短6年時間，至今已有47檔低波動ETF，規模更是快速成長至5,171億元。國泰標普低波高息ETF基金經理人鄭立誠指出，能夠在短短時間崛起，主要是因為低波高息ETF擁有三大優勢。

優勢一：抗跌+領漲

較保守投資人多喜歡選擇抗跌的投資工具，市場下跌時不會跌太多，損失相對少，但通常這類型投資工具在市場行情轉為多頭時也會漲的相對較慢。國泰投信推出的二檔低波動ETF，卻擁有下跌時抗跌，上漲時卻能跟漲優勢，所以長期投資下來，總報酬可望優於其他投資工具，兩檔低波動指數與一般指數相較均有此優勢。

優勢二：低波動≠牛皮股

一般投資觀念是高報酬來自於高風險，但低波動Smart Beta指數長期表現卻遠優於大盤指數，因為低波動透過Smart Beta策略篩選全球優質好公司，例如投資人耳熟能詳的可口可樂、鴻海、台塑等(註：以上個股僅為呈現S&P 500低波高息指數與臺灣低波30指數最新的成分股舉例，無特定推薦之意圖)，這些好公司獲利能力佳，所以投資能獲得較佳報酬，而籌碼穩定所以波動低，因此低波動絕對不等於牛皮股。

優勢三：定期配息

許多低波動的好股票配息率也相對穩定，而這兩檔ETF也提供半年一次的固定配息，以歷史經驗來看，國泰標普低波高息ETF (00702)追蹤的標普500低波高息指數稅前年配息率為５％，另一檔國泰臺灣低波動30 ETF (00701)追蹤的臺灣低波30指數則提供稅前4.7%的年配息率。

國泰投信張雍川總經理強調，兩檔國泰低波動ETF擁有三大優勢，是最能夠讓投資人安心選擇的好標的，且低波動的優點讓投資人隨時都是進場的好時點，加上半年定期配息一次，適合退休規畫等中長期投資，是現代人必備的核心資產配置工具。