搶攻日本房市 國泰投信推出全台唯一日本不動產ETF

國泰投信今（6）日舉辦「國泰日本不動產（本基金並無保證收益及配息）」（證券代碼：009817）ETF發布記者會，宣告國內首檔聚焦日本不動產市場的ETF正式登場，由國泰投信董事長李偉正、總經理張雍川親自出席，並邀請日本大和資產管理執行董事永島俊太郎及資深基金經理人大野惠莉子專程來台，展現雙方對此合作的高度重視。009817預計於1月19至21日展開募集，發行價新台幣10元，具備半年配息機制，只要萬元即可進軍日本房市，開啟參與日本不動產市場的新契機。

國泰投信董事長李偉正表示，國泰投信積極響應政府推動「亞洲資產管理中心」政策，去年9月率先在東京證交所上市追蹤科技市值型ETF國泰台灣科技龍頭（證券代碼：00881）的「iFreeETF國泰台灣科技龍頭指數」，看好台灣投資人對日本市場的高度興趣，這次將日本不動產投資機會帶回台灣，進一步拓展跨境ETF雙向掛牌布局，目標提升台灣資本市場的深度與國際競爭力。國泰金控作為國內資產管理龍頭，秉持「夠穩健 才能靈活前進」的理念，持續推進資產管理業務，這次國泰投信將日本金融領導品牌大和資產管理核心的日本不動產投資信託（J-REITs）專家實力引進台灣，象徵國泰投信在海外產品線的重要布局，更降低投資人直接持有日本不動產的門檻與稅務風險，讓投資人能以更便利的方式參與國際不動產市場。

國泰投信總經理張雍川強調，此次合作不僅是兩地資產管理龍頭的戰略結合，更是看準日本經濟重啟後的不動產市場潛能。日本正從長年的通縮走向適度通膨，隨著薪資成長與消費復甦，不動產資產的對抗通膨特性愈發凸顯，特別是在科技業外資湧入與觀光熱潮的帶動下，日本商辦、物流及飯店空置率持續下降，租金呈現上升趨勢，資產收益性更具吸引力。值得注意的是，日本國土交通省於2025年11月25日公布數據顯示，東京23區新建住宅中，台灣躍居上半年最大海外購屋來源，反映跨境資產配置已成趨勢。

日本大和資產管理執行董事永島俊太郎指出，2025年是日本經濟與政治的重要轉折年，高市早苗就任首相後，日經平均指數突破5萬點，企業獲利屢創新高，活絡不動產市場，辦公室與商業設施租金隨通膨上升，幅度大於日本央行升息影響，東京核心區空置率降至2.44%，東証REIT指數回升至2,000點以上，顯示市場需求強勁。

日本大和資產管理資深基金經理人大野惠莉子表示，J-REITs市場自2001年成立以來，已成為全球規模最大的不動產投資信託（REITs）市場之一，制度成熟且透明度高。投資REITs意味透過將房地產納入其投資組合來間接擁有房地產，有助減少通貨膨脹造成的資產價值損失。在經濟復甦期間，由於房地產需求增加和企業業績改善，REITs和股票的預期收入都會增長，利潤也會提高。尤其是在通膨時期，REITs有望享受租金收入成長和房地產價格上漲的雙重利多。

國泰日本不動產（本基金並無保證收益及配息）基金經理人游凱卉表示，009817追蹤大和資產管理旗下ETF「iFreeETF東証REIT指數」，投資標的涵蓋辦公室、物流、零售、住宅及飯店等多元不動產類型，兼顧成長潛力與對抗通膨特性，主要成分股包括日本建築基金、日本不動產投資公司、日本大都會基金投資公司等，包括台灣民眾熟悉的新宿三井大樓、飯田橋Grand Bloom、三菱UFJ信託銀行總行、Bic Camera立川、六本木之丘、永旺集團之購物中心AEON等建築皆涵蓋在內。隨日本電商持續擴張，推升大型物流中心需求；觀光熱潮帶動商圈與飯店租金上升；企業總部回流與跨國企業進駐，使東京辦公室空置率下降，投資人透過009817可望一次掌握日本多元地產契機，並享有ETF交易的便利性與透明度。

游凱卉補充，日本REITs市場波動度低於全球主要市場，具備相對穩健的風險特性，目前評價面具吸引力，對追求資產配置多元化的投資人而言，是值得關注的選擇。東証REIT指數長期走勢向上，近15年來總報酬率達264.5%，現階段匯聚多重利多，包括經濟復甦、企業獲利成長及不動產需求提升，009817為投資人提供進入日本不動產市場的便捷管道。(1150106)

009817國泰日本不動產（本基金並無保證收益及配息）基金小檔案

注意：國泰日本不動產(本基金並無保證收益及配息)為國泰大和日本不動產收息ETF基金(本基金並無保證收益及配息)之證券簡稱(證券代碼：009817)；本基金投資人是申購國泰投信發行之「國泰大和日本不動產收息ETF基金(本基金並無保證收益及配息)」，而非直接投資於東京證券交易所掛牌之連結標的基金1488.JP，該標的基金之追蹤指數為東証REIT總報酬指數；本基金淨資產價值之90%(含)以上投資於標的基金「iFreeETF東証 REIT 指數 (即東京證券交易所掛牌上市ETF之交易代號為1488.JP)」，並可能運用期貨以盡可能貼近標的基金表現。資料來源：國泰投信，2025/12。

註：(1)國泰日本不動產(本基金並無保證收益及配息)為國泰大和日本不動產收息ETF基金(本基金並無保證收益及配息)之證券簡稱(證券代碼：009817)；本基金投資人是申購國泰投信發行之「國泰大和日本不動產收息ETF基金(本基金並無保證收益及配息)」，而非直接投資於東京證券交易所掛牌之連結標的基金1488.JP，該標的基金之追蹤指數為東証REIT總報酬指數；本基金淨資產價值之90%(含)以上投資於標的基金「iFreeETF東証 REIT 指數 (即東京證券交易所掛牌上市ETF之交易代號為1488.JP)」，並可能運用期貨以盡可能貼近標的基金表現。(2)國泰大和日本不動產收息ETF基金(本基金並無保證收益及配息)可分配收益為除息交易日前(不含當日)，非投資中華民國及中國大陸地區(不含港澳地區)投資所得之現金股利、稅後利息收入、基金受益憑證之收益分配，扣除本基金應負擔之各項成本費用後，為本基金之可分配收益，其他所得如符合(A)規定者，由經理公司決定是否增配。(A)前述可分配收益若另增配其他非投資中華民國及中國大陸地區(不含港澳地區)之已實現資本利得扣除資本損失（包括已實現及未實現之資本損失）及本基金應負擔之費用時，則本基金做成收益分配評價日之每受益權單位之淨資產價值應高於信託契約第5條第1項第2款所列本基金每受益權單位之發行價格，且每受益權單位之淨資產價值減去當次每受益權單位可分配收益之餘額，不得低於本基金每受益權單位之發行價格。(B)本基金可分配收益之分配，應於本基金成立日起屆滿150日（含）後，以每年5、11月10日為評價日（如遇假日提前至前1營業日）經經理公司作成收益分配決定後，於每年5、11月起第45個營業日前（含）進行分配；收益分配之停止變更受益人名簿記載期間及收益分配基準日由經理公司於期前公告。經理公司認為有必要時，可於分配前隨時修正收益分配金額。本基金投資之企業，其股利(股息)配發時間及金額視個別企業決定(如該企業一年可能集中於一次或兩次配發)，故每期配息金額之決定主要透過對投資組合企業長期股利配發記錄的追蹤作為未來一年股利金額的保守預估，並考量相關稅負後，方決定每期基金每單位的配息金額。(3)國泰台灣科技龍頭為國泰台灣科技龍頭ETF基金(原名:國泰台灣5G PLUS ETF基金)之證券簡稱(證券代碼：00881)，本基金可分配收益為投資所得之現金股利、稅後利息收入及基金收益分配，扣除本基金應負擔之各項成本費用後，為本基金之可分配收益，其他所得之符合(A)規定者，得由經理公司決定是否增配。(A)前述可分配收益若另增配已實現資本利得扣除資本損失(包括已實現及未實現之資本損失)及本基金應負擔之費用時，則本基金於收益分配評價日之每受益權單位之淨資產價值應高於信託契約第五條第二項所列本基金每受益權單位之發行價格，且每受益權單位之淨資產價值減去當次每受益權單位可分配收益之餘額，不得低於每受益權單位之發行價格。(B)本基金可分配收益之分配，經經理公司作成收益分配決定後，於每年1、8月起第45個營業日前(含)進行分配；收益分配之停止變更受益人名簿記載期間及收益分配基準日由經理公司於期前公告。經理公司認為有必要時，可於分配前隨時修正收益分配金額。本基金投資之企業，其股利(股息)配發時間及金額視個別企業決定(如該企業一年可能集中於一次或兩次配發)，故每期配息金額之決定主要透過對投資組合企業長期股利配發記錄的追蹤作為未來一年股利金額的保守預估，並考量相關稅負後，方決定每期基金每單位的配息金額。(4)本文提及個股或產業或投資標的僅供說明之用，不代表任何金融商品的推介或建議，亦不代表未來基金之必要投資標的，實際配置以基金成立後，官網公告為準。投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。(5)全球主要REITs市場年化波動度係指日本REITs(TPXDREIT Index)10.1%、亞太REITs(SREIAPUT Index) 16.6%、全球REITs(SREITTGL Index)17.7%、美國權益型REITs(DJUSRETIndex)18.7%、澳洲 REITs(AS51PROT Index)20.5%、美國抵押型REITs(FNMRTR Index)25.5%，以上指數皆為當地貨幣計價之總報酬指數，資料期間2020/11-2025/11。(6)東証REIT指數NAV倍數截至2025/11約0.95、歷史平均值約1.12。(7)東証REIT指數報酬率，近15年為264.5%，統計期間2010/11~2025/11。指數報酬表現(%)=(資料期間各個交易日指數值/期初首個交易日指數值) -1。以上僅為「iFreeETF東証REIT指數」追蹤指數績效之表現，不代表本 ETF 基金之實際報酬率及未來績效保證，不同時間進場投資，其結果將可能不同，且並未考量交易成本。在以上的計算條件及方式下，所得之未來報酬率含息(或不含息)可能較歷史數據為低，致使投資收益減少，端視未來金融環境變化狀況而定。

本文資料來源：Bloomberg、CBRE、日本觀光局、Global Property Guide、ARES、金管會，國泰投信整理，2025/12。

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