2018/05/02

新一代高收益債券基金國泰投信報請成立

國內首度引進的優先順位高收益債券基金掀起募集熱潮，國泰投信發行的國泰主順位資產抵押高收益債券基金（本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金）於4月底募集逾46億元報請成立。

新一代的高收益債券基金，打著「優先求償順位｣及「擔保品｣的投資策略，讓高收益債券基金多了優先保護的概念，同時收益卻沒減少，在國外法人圈早已蔚為風潮，並且逐漸成為新主流，是聰明投資人會選擇的優化型商品。

根據投信投顧公會統計，高收益債券基金至107年3月底為止，境內基金規模超過1818億元，基金檔數已達49檔，加計境外基金規模8761億元，則超過1兆元以上，占整體固定收益型基金的52%，顯見高收益債券基金受國人青睞的程度，而優化型高收益債券，可以讓防護率提高，是更為適合納入投資組合的中長期投資標的。

國泰投信債券投資部副總古學敏指出，有擔保與無擔保高收債相較，具有二高一低優點，二高是高票息率與高防護率，一低則是低波動率。進一步說明，根據過去歷史經驗表現來看，在票息率部分，擔保高收益債券為6.15%，傳統高收益債券則為6.02%，且當企業違約時，優先擔保債券的回復率也明顯高於傳統高收益債，另外，擔保高收益債券近三年波動率為4.21%，明顯低於傳統高收益債券的5.28%。由此可見，有擔保、沒擔保，差很大！

有擔保、沒擔保，差很大！